Inflación de octubre: qué significa el 2.7% para su plazo fijo

El dato oficial de 2,7% sorprendió a varios analistas que esperaban un número cercano al 3,2% para el cierre del mes. En los mostradores de los almacenes de San Fernando del Valle de Catamarca, la subida se notó con más fuerza en los lácteos y el transporte que en la vestimenta. Este número es el termómetro que manda para decidir si el banco está cuidando el ahorro familiar o si la subida de precios se está quedando con nuestra capacidad de compra cada 30 días.

Analizamos 14 rubros diferentes del índice de precios al consumidor para este informe. Notamos que los servicios públicos, como la luz y el agua, subieron por encima del promedio general, llegando al 4,3% en algunas zonas del NOA. Si usted gasta gran parte de su sueldo en estos servicios fijos, su inflación personal probablemente fue más alta que ese 2,7% que informó el gobierno nacional. Es una realidad que afecta a las 83 familias que asesoramos actualmente.

Hoy los bancos principales en Argentina están pagando una Tasa Nominal Anual (TNA) de apenas el 34% para depósitos a 30 días. Si hacemos la cuenta rápida y dividimos ese 34% por los 12 meses del año, nos da un rendimiento mensual del 2,83%. A simple vista, el 2,83% le gana al 2,7% de inflación por un margen muy pequeño. Es una ganancia real de apenas el 0,13% mensual, un respiro que no se veía con esta claridad desde mediados de 2022.

Para una familia que dejó $187.400 en un plazo fijo tradicional el mes pasado, la ganancia real neta por sobre la subida de precios fue de apenas $243. Es un número que sirve para no perder capital, pero no sirve para generar un crecimiento real del patrimonio. En Morqeli tratamos de ser directos: el plazo fijo hoy funciona como un estacionamiento temporal para el dinero, pero no como una herramienta de ahorro a largo plazo si buscamos cuidar el peso de verdad.

Cuando la inflación baja tan rápido como pasó este trimestre, los bonos que ajustan por CER (Coeficiente de Estabilización de Referencia) empiezan a comportarse de forma distinta. El bono TX26, por ejemplo, rinde según lo que marque el INDEC más un pequeño interés adicional. Si la inflación de noviembre llegara a subir por un aumento imprevisto en los combustibles, el plazo fijo podría quedar en terreno negativo mientras el bono CER protegería el capital de forma automática.

En nuestra oficina de la calle 25 de Mayo recibimos a 11 clientes nuevos la semana pasada con la misma duda: cómo salir del banco tradicional. El gran problema del plazo fijo es que usted queda atado 30 días sin poder tocar la plata ante una emergencia. En cambio, instrumentos como los bonos soberanos permiten vender la posición en 48 horas si surge un gasto familiar imprevisto o si aparece una oportunidad de compra mejor en el mercado local.

El escenario para el mes que viene es de mucha cautela. Si el gobierno logra mantener la inflación por debajo del 2,9%, el plazo fijo seguirá rindiendo ese pequeño margen de centavos. Pero si usted tiene más de $435.000 para guardar, quizás sea el momento de repartir el riesgo en dos o tres canastas diferentes. El mercado argentino suele cambiar de dirección en menos de 72 horas ante cualquier noticia política o económica de peso.

Sugerimos revisar los vencimientos de sus depósitos entre el 14 y el 18 de cada mes. Esos días son fundamentales porque es cuando se conoce el dato nuevo del INDEC y los bancos suelen ajustar sus tasas. Si el banco no sube el rendimiento y la inflación amenaza con acelerar, el plazo fijo dejará de ser negocio inmediatamente. (Heads-up: el banco no le va a avisar si la tasa baja, tiene que fijarse usted mismo en el homebanking antes de renovar).